武林第一劍客韋震天身懷水月劍法絕技,為其友鳳齋(王偉)覬覦,趁其練功殺人奪譜,天之 摯友聶蒼龍(鄭雷)適時來到阻止,只能救走其中一子,另一子為鳳所奪去。龍後來成立湖海 幫,成為天下第一大幫,撫養天子韋宇軒成人。齋則養大韋另一子卓曉風,更利用風對付龍,以圖殺人滅口,導致宇軒、曉風兄弟對立。最後曉風逼令宇軒脱離幫會,與聶蒼龍決裂,後鳳齋更用水月劍法殺聶蒼龍及曉風,幫會只剩下龍之子聶星雲獨立支撐,後終又被鳳齋之卧底傾覆。星雲及宇軒最後獲悉真相,矢志報仇,而宇軒卻愛上鳳齋之女雪兒,感到進退維谷。鳳齋更利用制肘宇軒,星雲、宇軒處於極度劣勢下,終於排除萬難,殲滅鳳齋,雪兒和星雲卻因此而死,留下宇軒孤身一人。